| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |
| |
| | | Raport bieżący nr | 11 | / | 2012 | | | |
| | Data sporzÄ…dzenia: | 2012-03-15 | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | |
| | Black Lion NFI | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Zmiana strategii w odniesieniu do aktywów medycznych Grupy | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
| |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | |
| | ZarzÄ…d Black Lion NFI S.A. (dalej "Fundusz" lub "Emitent") informuje o zmianach w strategii Grupy w odniesieniu do jej aktywów medycznych oraz o podjÄ™tych dziaÅ‚aniach w zwiÄ…zku z realizacjÄ… opisywanej strategii.
Do obecnego momentu zarówno dziaÅ‚alność medyczna w ramach prowadzonej opieki szpitalnej (Szpital Åšw. RafaÅ‚a), jak również w zakresie wynajmu powierzchni medycznych (Scan Development Sp. z o.o.) kontrolowane byÅ‚y poprzez Scanmed S.A. Fundusz (bezpoÅ›rednio oraz poprzez spóÅ‚kÄ™ zależnÄ… Fellow Sp. z o.o.) finansowaÅ‚ dziaÅ‚alność Scanmed m. in. w drodze udzielonych pożyczek, o czym Emitent informowaÅ‚ w ramach publikowanych raportów okresowych. JednoczeÅ›nie, Scan Development wyemitowaÅ‚ w marcu 2011 r. obligacje 3-letnie o wartoÅ›ci nominalnej 47 mln zÅ‚, zabezpieczone na hipotece nieruchomoÅ›ci szpitalnej. Celem emisji obligacji byÅ‚o refinansowanie kredytu inwestycyjnego zaciÄ…gniÄ™tego w PKO BP S.A. na budowÄ™ Szpitala Å›w. RafaÅ‚a oraz finalizacja tej inwestycji.
Fundusz jako gÅ‚ówny akcjonariusz Scanmed S.A. (posiadajÄ…cy 79,2% akcji) podjÄ…Å‚ decyzjÄ™ o rozdzieleniu aktywnoÅ›ci medycznej (szpitalnej) oraz nieruchomoÅ›ciowej (wynajem i zarzÄ…dzanie powierzchniÄ… medycznÄ…). Obydwa rodzaje dziaÅ‚alnoÅ›ci posiadajÄ… odrÄ™bnÄ… specyfikÄ™ (m.in. koszt kapitaÅ‚u, profil ryzyka i kompetencji) a ich oddzielenie stwarza możliwość odrÄ™bnego pozyskiwania inwestorów dla każdej z nich.
W wyniku podjÄ™tych dziaÅ‚aÅ„, opisanych szczegóÅ‚owo w zaÅ‚Ä…czniku do niniejszego Raportu bieżącego nastÄ…piÅ‚y podane niżej zdarzenia:
1. Emitent oraz jego spóÅ‚ka zależna Fellow Sp. z o.o. nabyÅ‚y udziaÅ‚y w spóÅ‚ce nieruchomoÅ›ciowej (Scan Development Sp. z o.o.) jako ekwiwalent udzielonych Scanmed S.A. pożyczek do Å‚Ä…cznej kwoty 32 mln zÅ‚. W efekcie Emitent oraz Fellow posiadajÄ… 100% udziaÅ‚ów Scan Development, której planowane na rok 2012 przychody wynoszÄ… ok. 9,6 mln zÅ‚, natomiast EBITDA ok. 5,8 mln zÅ‚.
2. Scan Development zrealizował transakcję leasingu zwrotnego budynku Szpitala św. Rafała wraz z gruntem na podstawie umowy zawartej z BPS Leasing S.A. (informacja w komunikacie bieżącym nr 33/2011 z dnia 31 grudnia 2011 r..), pozyskując finansowanie w wysokości 70,5 mln zł, z czego 48,1 mln zł przeznaczone zostało na spłatę obligacji zabezpieczonych na nieruchomości. W wyniku tej operacji, dotychczasowe zadłużenie o 2-letnim okresie zapadalności zamienione zostało na instrument 12-letni, znacznie lepiej dostosowany do okresu zwrotu z inwestycji nieruchomościowej.
Oprocentowanie leasingu wynosi WIBOR 3M + 3,65%, co oznacza na dzień dzisiejszy obniżkę o ok. 0,9 punktu procentowego w stosunku do kosztu obsługi obligacji. Jednocześnie leasing w części dotyczącej budynku jest w ujęciu podatkowym leasingiem operacyjnym, co zapewnia optymalizację podatkową. Zabezpieczeniem umowy leasingu jest m.in. poręczenie udzielone przez Emitenta, docelowo do wysokości 60 mln zł.
Ekonomicznym celem opisanych wyżej dziaÅ‚aÅ„ jest osiÄ…gniÄ™cie wzrostu wartoÅ›ci aktywów nieruchomoÅ›ciowych oraz dostosowanie rodzaju i okresu finansowania do specyfiki poszczególnych segmentów dziaÅ‚alnoÅ›ci (nieruchomoÅ›ciowej i medycznej).
| |
|
+0,17% +0,74gr
-0,30% -1,19gr
