| | KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD | |
| |
| | Raport bieżący nr | 9 | / | 2005 | |
| |
| | Data sporządzenia: | 2005-05-20 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | |
| | KOMPAP | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Korekta do raportu rocznego | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | |
| | Art. 81 ust. 1 pkt 2 Ustawy PPO - informacja poufna
| |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | |
| | Zarząd Kompap S.A. informuje że w Sprawodaniu Zarządu przekazanym w dniu 19.05. 2005 r. wraz z raportem rocznym wdarł się błąd. Poniżej przedstawiamy prawidłową wersję Sprawozdania Zarządu.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI KOMPAP S.A.
W 2004 ROKU
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
Nazwa: Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe KOMPAP S.A.
Forma prawna: spółka akcyjna
Siedziba: Łódź
Adres: ul. Pomorska 83/85, 90-225 Łódź
Telefon: (0-prefiks 42) 678-98-48
Telefax: (0-prefiks 42) 678-18-38
Poczta elektroniczna: office@kompap.com.pl
Strona internetowa: www.kompap.com.pl
REGON: 001372100
NIP: 725-000-79-81
KRS: 0000064285
Zakres działalności Spółki w 2004 r. nie zmienił się w porównaniu z okresami poprzednimi. Podstawowym przedmiotem działalności była działalność wytwórczo-produkcyjna związana z poligrafią oraz przetwórstwem materiałów i surowców celulozowo-papierniczych oraz obrót artykułami papierniczymi i galanterią papierniczą.
Według klasyfikacji GPW S.A. działalność Kompap S.A. zaliczana jest do sektora drzewnego.
Działalność prowadzona była w Łodzi, Kwidzynie i Szczecinie.
Skład Zarządu Kompap S.A. wg stanu na dzień 31.12.2004 r. był następujący:
* Wiesław Judycki - Prezes Zarządu – Dyrektor Naczelny
* Longina Dylik – Wiceprezes Zarządu – Dyrektor ds. Ekonomicznych
* Konrad Oniszczuk – Wiceprezes Zarządu – Dyrektor Zakładu Produkcyjnego w Kwidzynie
Skład Rady Nadzorczej Kompap S.A. na dzień 31.12.2004 r. był następujący:
* Zbigniew Okoński - Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Leszek Jacher
* Włodzimierz Rydzkowski
* Zbigniew Markowski
* Zbigniew Szachniewicz
W okresie objętym raportem skład Zarządu ani Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Wartość kapitału akcyjnego (wg stanu na 31.12.2004 r.) wynosiła 2.808.297,60 zł.
i dzieliła się na 2.340.248 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,20 zł. Spółka nie dokonywała emisji papierów wartościowych w 2004 r.
Akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na rynku równoległym od listopada 1996 r.
Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Wiesław Judycki - Prezes Zarządu posiada 6.750 akcji KOMPAP S.A., co uprawnia do 6.750 głosów na WZA. Pozostali członkowie zarządu nie posiadają akcji Kompap S.A.
Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Kompap-u.
Akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA KOMPAP S.A. wg stanu na dzień 31.12.2004 r. byli:
* Ryszard Krauze (wraz z podmiotem od niego zależnym – Prokom Investments S.A.)- 536.808 akcji (22,93% kapitału akcyjnego), co daje prawo do wykonywania
536.808głosów (22,93% maksymalnej liczby głosów na WZA), z czego 406.608głosów posiada Ryszard Krauze jako osoba fizyczna, natomiast 130.200 – Prokom Investments S.A.)
* PROKOM Software S.A. - 163.814 akcji (7,0% kapitału akcyjnego), co daje prawo do wykonywania 163.814 głosów (7,0% maksymalnej liczby głosów na WZA)
* Bank Austria AG -163.908 akcji (7,00% kapitału akcyjnego), co daje prawo do wykonywania 163.908 głosów (7,00% maksymalnej liczby głosów na WZA)
* Jerzy Grzanka – 123.049 akcji (5,26% kapitału akcyjnego), co daje prawo do wykonywania 123.049 głosów (5,26% maksymalnej liczby głosów na WZA)
W ciągu 2004 r. nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji.
Akcjonariusze Elwira de Marco-Judycka dokonała sprzedaży 349.408 akcji a Jan Lis sprzedał 345.424 akcji. Na koniec 2004 W/w nie posiadali akcji Spółki.
Po dniu bilansowym Spółka otrzymała zawiadomienia od Piotra Wiaderka, że zakupił 140.000 akcji Spółki (5,98% kapitału akcyjnego)
Spółka nie posiada informacji o umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, w wyniku których mogę w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji.
Podstawowe produkty, towary oraz rynki zbytu
Działalność spółki obejmuje produkcję wysoko przetworzonych artykułów papierniczych, galanterii papierniczej oraz hurtowy i detaliczny handel artykułami papierniczymi i akcesoriami do urządzeń drukujących i innych.
Asortyment produkcji obejmuje:
* papier do drukarek komputerowych w formie składanki pojedynczej i wielowarstwowej – wytwarzany na bazie papieru offsetowego i samokopiującego.
* rolki papierowe produkowane na bazie różnorodnych papierów (offsetowy, termoczuły, wielowarstwowy i samoprzylepny), używane w urządzeniach biurowych (kalkulatory, teleksy, telefaksy, plotery, drukarki przenośne), w urządzeniach upraszczających dystrybucję i magazynowanie towarów (metkownice, numeratory, perforatory) oraz urządzeniach rejestrujących i ułatwiających sprzedaż wyrobów (kasy fiskalne, wagi drukujące).
* wyroby poligraficzne obejmujące bloczki, luźne arkusze i wielowarstwowe składanki samokopiujące, które służą do dokumentowania różnego rodzaju operacji gospodarczych i finansowych, etykiety samoprzylepne itp.
Przychody 2004 kształtowały się na poziomie 16.923 tys. zł., co oznacza 45%-towy spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Przy czym, przychody ze sprzedaży wyrobów były niższe o 42 % natomiast przychody ze sprzedaży towarów stanowiły 44% przychodów okresu porównywalnego.
Zmniejszenie obrotów Spółki w stosunku do poprzedniego roku i lat poprzednich wynika z przyjętej na lata 2003 i 2004 restrukturyzacji i reorganizacji Spółki.
W poprzednich okresach działalność handlowa realizowana była w 30% jako sprzedaż bezpośrednia poprzez biura handlowe i 70 % poprzez sieć oddziałów handlowych znajdujących się na terenie całego kraju. Z uwagi jednak na zbyt wysokie koszty utrzymania oddziałów i stale rosnące koszty sprzedaży dokonano reorganizacji działalności handlowej. W roku 2004 sprzedaż zarówno wyprodukowanych wyrobów jak i sprzedaż towarów odbywała się poprzez sprzedaż bezpośrednią .Ponad 90% przychodów ze sprzedaży jest wynikiem działalności sprzedaży bezpośredniej.
Ponadto spółka już od 2002 r. rozpoczęła eliminowanie ze swojego portfela nierzetelnych odbiorców. Wszystkie podjęte działania miały na celu obniżenie kosztów sprzedaży oraz ograniczenie ryzyka związanego z należnościami przeterminowanymi.
Dokonane zmiany w Spółce w roku 2004 dotyczyły również podstawowej działalności.
W 2004r działalność Spółki została ograniczona do produkcji, natomiast obrót towarami handlowymi ograniczono do kontrahentów z którymi zawarte zostały umowy przed
1-01-2004 . W związku z powyższym udział w sprzedaży produktów za 2004 wynosi ponad 81%, podczas gdy w roku 2003 wynosił 77% a w 2002r – 66%.
Największy udział procentowy w wartości sprzedaży, tj. ponad 25 % stanowią przychody ze sprzedaży rolek do kas fiskalnych i faksów.
Składanka komputerowa – drugi z podstawowych wyrobów Spółki w przychodach ze sprzedaży stanowi ponad 20%.
Założeniem restrukturyzacji Spółki było mi.in. zwiększenie przychodów ze sprzedaży wyrobów samoprzylepnych i wysoko przetworzonych tj. wszelkiego rodzaju druków niestandardowych z przeznaczeniem dla instytucji finansowych i ubezpieczeniowych. W roku 2004 odnotowano niewielki wzrost w tym segmencie ale podjęto również działania, które powinny przynieść rezultaty w roku bieżącym.
W 2004 r. Kompap S.A prowadził sprzedaż na rynku krajowym. Do najbardziej znaczących odbiorców Kompap-u należą: Philips Consumer Electronics Industries Poland Ltd., , PKO BP S.A., PZU Życie S.A.,PZU S.A. ,BIOTON, AUCHAN Sp. zoo, POLOMARKET Sp. zoo. Transakcje z żadnym z odbiorców nie przekroczyły 10% przychodów ze sprzedaży.
Źródła zaopatrzenia
W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała zmian źródeł zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi w porównaniu do okresów wcześniejszych.
Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi do produkcji wyrobów są:
> papier offsetowy
> chemiczny, tj. papier samokopiujący i papier termoczuły.
> papier samoprzylepny
Głównym dostawcą papieru samokopiującego i termoczułego jest firma Mitsubihi Paper Mills. Zakupy od tego dostawcy w 2004r stanowią ok.12% przychodów ze sprzedaży i wynoszą ponad 1990 tys. zł. W ogólnej wartości zakupionego surowca w 2004 w/w surowiec stanowi 26,7%
Strategicznym dostawcą papieru samoprzylepnego jest firma Afery Denison
Głównymi dostawcami papieru ofsetowgo są firmu Dalum oraz Inetranational Paper Kwidzyn S.A. Obroty z żadnym z wyżej wymienionych dostawców nie przekroczyły równowartości 10% przychodów ze sprzedaży.
Surowiec do produkcji wyrobów w 62 % pochodził od krajowych dostawców, a 38% pokrywał import . Z importu pochodzi głównie papier chemiczny i termiczny .
Głównymi dostawcami zagranicznymi w 2004 były: Mitsubishi paper MIlls oraz Dalum
Znaczące umowy
Do znaczących umów jakie Kompap S.A. podpisał w 2004 r należy zaliczyć umowę sprzedaży nieruchomości przy ul. Pomorskiej 83/85 w Łodzi. Nabywcą nieruchomości został Instytut Postępowania Twórczego SP. z o.o z siedzibą w Łodzi.
Ponadto Kompap S.A. zawarł znaczące umowy, których przedmiotem było:
> zmiana terminu spłaty kredytu zaciągniętego w BRE Bank S.A.
> ubezpieczenie majątku od wszystkich ryzyk (Umowa z Hestią)
> dokonanie przeglądu ksiąg rachunkowych za I półrocze 2003r i badanie sprawozdania finansowego za rok 2004 (umowa z U-Fin Biuro Audytorskie i Rachunkowe stowarzyszenie księgowych w Polsce Sp.z o.o)
Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych
W ciągu 2004 r. nie wystąpiły zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych z innymi podmiotami.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi, których wartość przekroczyłaby 500.000 EURO.
Zmiany w zasadach zarządzania Spółką
W 2003 roku nie wystąpiły znaczące zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką.
Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek, udzielonych poręczeniach i gwarancjach
W okresie sprawozdawczym spółka korzystała z kredytu udzielonego przez BRE Bank S.A. w wysokości 3,6 tys. zł na 01-01-2004. Zadłużenie z tego tytułu systematycznie się zmniejsza. Wg stanu na 31.12. 2004 r. zadłużenie z tytułu w/w kredytu wyniosło - 2.591 tys. zł a termin jego wymagalności przypadał na 28.02.2005r.
Po dniu bilansowym Kompap S.A. podpisał aneks do umowy kredytowej dot. zmiany warunków kredytu. Nowy termin spłaty kredytu udzielonego w kwocie 1.600 tys. zł. został ustalony na 23.08.2005 r. Zadłużenie z tego tytułu będzie się zmniejszało systematycznie o 100 tys. zł. miesięcznie.
W omawianym okresie poręczenia i gwarancje nie wystąpiły.
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
W 2004 r. przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 16.923 tys. zł. Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 6.321 tys. zł.
Na osiągnięty wynik miały wpływ:
* strata na działalności podstawowej -2.083tys. zł.
* zysk na pozostałej działalności operacyjnej -3.990 tys. zł.
* strata na działalności finansowej –223 tys. zł.
* podatek dochodowy 25 tys. zł.
Zmniejszonej wartości przychodów o 45 % towarzyszyło zmniejszenie kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 48 %.
Poza ujemnymi skutkami zmian w działalności handlowej oraz pozostałej działalności operacyjnej (strata na sprzedaży zbędnego majątku Spółki) odnotowano również i pozytywne działania głównie w zakrsie oszczędności kosztów. Przede wszystkim dotyczy to oszczędności kosztów sprzedaży. W 2004 koszty te wyniosły 2.207 tys. zł. , co oznacza ich spadek w stosunku do poprzedniego okresu o ponad 39 %.
Koszty ogólnego zarządu zmniejszono natomiast o 14% w stosunku do poprzedniego okresu.
W 2004 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2003 r. nastąpił spadek kosztów (rodzajowych) ogółem o 10.696 tys. zł tj. o ponad 40%
Najistotniejsze pozycje kosztów w 2004 r. w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego kształtowały się następująco:
* zużycie materiałów i energii stanowi kwotę kosztów w wysokości 8.491 tys. zł. (zmniejszenie w stosunku do 2003 o 47%)
* wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników stanowią kwotę kosztów w wysokości 2.958tys. zł. (zmniejszenie w stosunku do 2003 o 29 %)
* usługi obce stanowią kwotę kosztów w wysokości 2.158 tys. zł. (zmniejszenie w stosunku do 2003r o 39 %)
Suma bilansowa na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 25.339 tys. zł., co w porównaniu z rokiem poprzednim stanowi spadek jej wartości o 36 %.
Po stronie aktywów – aktywa trwałe stanowiły 72 % ogólnej kwoty aktywów co w wartości bezwzględnej stanowi kwotę 18.260 tys. zł., natomiast aktywa obrotowe stanowią – 28%, tj. kwotę 7079 tys. zł. Szczególny spadek aktywów odnotowano w majątku obrotowym (o 7.052 tys. zł. tj 50%).
50% spadek majątku obrotowego odnotowano głównie w zapasach (które objęte były również restrukturyzacją) ale również i w należnościach, które w stosunku do poprzedniego roku zmniejszyły się o 31%.
Po stronie pasywów kapitał własny stanowił 62,6% tj 15.868 tys. zł., natomiast zobowiązania i rezerwy na zobowiązania – 37,4 % (9.471 tys. zł.).
Oznacza to spadek w stosunku do roku poprzedniego wartości kapitałów własnych o 28% a zobowiązań i rezerw na zobowiązania o ponad 46,3%. Głównie odnosi się to do spłaty przeterminowanych zobowiązań i spłaty kredytu
Zarówno stopa zwrotu z aktywów (ROA) jak i stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE), w związku poniesioną stratą, przyjęły wartość ujemną.
Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań , oraz określeniem ewentualnych zagrożeń
Stan zobowiązań i rezerw na zobowiązania na koniec roku 2004 wyniósł 9.471 tys. zł., z czego największą pozycję ponad 59% stanowią zobowiązania z tyt. dostaw i usług – 4.921 tys. zł. Z uwagi na spłatę przeterminowanych zobowiązań pochodzących z roku 2003 zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług w stosunku do poprzedniego okresu zmniejszone zostały o 54%.
Zobowiązania z tyt. kredytów i pożyczek wynosiły na koniec 2004 r. 2.591 tys. zł. i w porównaniu z końcem 2003 r. zadłużenie z tego tytułu obniżyło się o 29% , tj. o 1.057 tys. zł.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia (zobowiązania ogółem i rezerwy na zobowiązania/suma pasywów) wynosi 0,37, co oznacza, że 37% majątku finansowane było kapitałem obcym, podczas gdy w roku 2003 wskaźnik ten wynosił 44% .
Wskaźnik płynności mierząca zdolność wywiązywania się spółki ze zobowiązań krótkoterminowych (aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe), kształtuje się na poziomie 1,3. Przy ocenie w/w wskaźnika należy zwrócić uwagę, że aż 13% zobowiązań krótkoterminowych stanowią fundusze specjalne. Związane jest to ze specyfiką funkcjonowania zakładów pracy chronionej, które zobowiązane są do tworzenia Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (według stanu na 31.12.2003 wyniósł on 1.866 tys. zł.). Ze środków ZFRON sfinansowane mogą być m.in. koszty na tworzenie i modernizację miejsc pracy oraz wynagrodzenia osób niepełnosprawnych z tytułu dodatkowych urlopów.
Uwzględniając wszystkie działania wynikające z zaplanowanej na lata 2002 – 2004 restruturyzacji i reorganizacji oraz przyjęte na 2005 r działania, wg oceny Zarządu, nie ma zagrożenia utraty płynności finansowej.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Nakłady poniesione na środki trwałe w budowie w 2004 roku wyniosły 80 tys. zł., z czego 5 tys. zł. dotyczyło modernizacji maszyn.
W 2005 r. Spółka analizuje zakup maszyny do płaskiego nadruku 5 kolorowego.
Urządzenie to umożliwi nie tylko zawarcie nowych umów handlowych i rozszerzenie oferty produkowanych wyrobów przez KOMPAP S.A., ale pozwoli na zwiększenie wydajności bez dodatkowego zatrudnienia pracowników. Pozwoli również Spółce na wejście w segment chemii gospodarczej oraz etykiet wysoko przetworzonych o wysokim standardzie. Będzie miało również bezpośredni wpływ na zwiększenie przychodów ze sprzedaży w 2005r
Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności
W związku z posiadanym statusem zakładu pracy chronionej Kompap S.A. otrzymał 761 tys. zł., które zwiększyły pozostałe przychody operacyjne. Dotacja ta służy do zrekompensowania niższej wydajności pracy osób niepełnosprawnych czyli pokrycia zwiększonych kosztów działalności podstawowej w związku z zatrudnianiem osób niepełnosprawnych.
W roku 2004 dokonano niekorzystnych dla Spółki zmian przepisów dotyczących dotacji dla zakładów pracy chronionej. W 2003 r Spółka otrzymała 902 tys. dotacji obejmującej zwrot VAT. W 2004 r ten rodzaj pomocy dla ZPChr został zniesiony.
Strata na działalności gospodarczej wyniosła 6.296 tys. zł. Na wynik finansowy znaczący wpływ miała strata na sprzedaży zbędnego majątku trwałego Spółki – 52% straty dotyczy wyniku na sprzedaży majątku.
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych na 2003 r.
Opis czynników ryzyka i zagrożeń dla rozwoju spółki
Do czynników istotnych dla rozwoju Kompap S.A. zaliczyć należy:
* podpisanie umów z dużymi odbiorcami
* zapotrzebowanie na produkty przemysłu papierniczego
* wahania kursu walut
* wahania cen papieru na rynku międzynarodowym
Perspektywy rozwoju działalności spółki przynajmniej na najbliższy rok obrotowy
Strategia rozwoju spółki w roku 2005 i lata następne zakłada dywersyfikację struktury odbiorców i oferty produktowej.
Na wyniki w najbliższym roku obrotowym będą miały również wpływ:
* wahania cen papieru (z uwagi na kursy walut)
* koniunktura na rynku;
* znamy przepisów w zakresie funkcjonowania zakładów pracy chronionej
Podjęte zostały działania mające na celu redukcję koszów poprzez:
* koncentrację działalności produkcyjnej w zakładzie produkcyjnym w Kwidzynie.;
* zmniejszenie poziomu zapasów (rotacja zapasów nie powinna przekroczyć 30 dni);
* optymalizację zatrudnienia;
* zmniejszenie zadłużenia z tyt. kredytu obrotowego docelowo do poziomu 1,1 tys.zł co przyniesie efekty w postaci obniżenia kosztów finansowych.
Zdaniem Zarządu, mimo iż już w kolejnym roku obrotowym Spółka odnotowała stratę, nie ma zagrożenia kontynuacji działalności, a efekty podjętej restrukturyzacji Spółki będzie można odnotować dopiero w 2005 r.
Oświadczenie dotyczące przestrzegania zasad ładu korporacyjnego
Zarząd Kompap S.A. informuje, że w zakresie stosowania przez spółkę zasad dobrych praktyk oświadczenie zostanie przekazane w terminie późniejszym.
| |
|
+0,17% +0,74gr
-0,30% -1,19gr
